Для организации взаимодействия между брокером и инвестором используются специальные торговые приказы – биржевые заявки и стоп-приказы. По сути, эти процессы передачи заявок и приказов являются инструкциями инвестора брокеру на проведение операций покупки и продажи активов определенных категорий.
Функции биржевых заявок заключаются в покупке/продаже определенного числа лотов по установленной инвестором цене с учетом котировок. Стоп-приказы пользуются большей популярностью среди консервативных инвесторов, не желающих следить за котировками в режиме реального времени, а рассчитаны на срабатывание за определенный отрезок времени. Самыми известными типами стоп-приказов являются тейк-профит, стоп-лосс, стоп-лимит, стоп-маркет. Рассмотрим их всех.
Тейк-профит (образовано как калька с английского – тейк профит – «зафиксировать прибыль) используется для передачи брокеру указания о покупке/продаже актива при пересечении им определенного уровня, являющегося наиболее выгодным для инвестора. Лично для себя инвестор должен выбрать относительный уровень (например, подорожание на 15%), однако для составления приказа нужно четко указывать суммы (например, 5100 рублей за акцию).
Стоп-лосс («остановить убыток») – приказ о продаже/купле активов в тот момент, когда они становятся обременительными для инвестора, и с активами нужно провести операцию (покупку или продажу), чтобы снизить урон, если ситуация складывается не в пользу инвестора. Иногда стоп-лосс заменяют комбинацией из двух приказов – стоп-лимит и стоп-маркет.
Стоп-лимит также дает команду брокеру на продажу/покупку активов для минимизации потери, однако отличие от стоп-лосса заключается в лимитных свойствах. При стоп-лимите брокер обязан провести операцию купли/продажи строго по указанной инвестором цене, тогда как при стоп-лоссе инвестор и брокер срочно «избавляются» от активов, не учитывая ни котировки, ни желаемую сумму уровня купли/продажи.
Стоп-маркет как приказ дает приказ брокеру о покупке/продажи актива по его рыночной стоимости, которая есть на бирже. Стоп-маркет позволяет продать сразу все активы, без необходимости ждать изменений трендов для проведения других приказов.
Исходя из вышесказанного, нужно разделять лимитные и рыночные заявки. Лимитная не рассчитана на отслеживание котировок и заключается в удерживании операции брокером до того момента, как стоимость актива не дойдет до требуемого для инвестора уровня. Как правило, лимиты позволяет инвестору немного откорректировать стоимость актива в свою пользу: например, покупать по цене ниже рыночной, а продавать – чуть выше рынка. Рыночные заявки проводят операции по рыночной стоимости актива на бирже прямо «здесь и сейчас».
